拾财貸：價值創造才是一切網絡理财模式永續發展的核心

 如今互聯網金融模式在國内層出不窮，網絡理财成為每個人至少是成長中的中産以及工薪階層都不得不關注的領域，其原因不言而喻：超高淨值人群大可以通過全球資産配置以及房市、信托、私募等渠道輕易攫取高額收益;弱勢群體和大量“負翁”們即使不“月光“，能夠借着”最讓人放心“的銀行存款勉強聚财也算”小心駛得萬年船“;而對于永遠不滿足于自身财富狀況，且承擔着養老帶小的社會和家庭”承重牆“角色的中産及工薪階層，以實質利率計的”負利率“以及收益早已破三的寶寶類産品，顯然不足”充饑“，正因為如此以P2P網貸為主的互聯網金融和網絡理财成為他們關注的重點。然而相比另外兩個人群，這一人群雖然教育、收入水平尚處中遊，但卻是在與金錢和财富相關的問題上最容易被“忽悠”的群體，究其原因，一則其中大部分經濟及金融知識水平一瓶子不滿半瓶子晃蕩，二則基本上都有着墊墊腳就能夠到搖錢樹上果實的“搏一搏”的實力，加之普遍年齡尚處中青，對财富的渴望尤為強烈，就成了俗話中最容易被淹死的那群會遊泳的人。而這其中就包括了公司職員、政府科員以及媒體、科技、實業等各行各業的從業人員和社會角色。

對财富的渴望最容易蒙蔽雙眼，如果再加上一瓶子不滿半瓶子晃蕩的不求甚解，和動不動就要刷存在感的交流表達欲望，就更容易把好曲唱歪。之餘互聯網金融，其典型表現就是不分青紅皂白地把收益率視為某種模式能否永續發展的唯一衡量标準。作為投資者，追求收益無可厚非，但縱觀人類金融史的發展，金融工具卻絕不僅僅局限于提供收益，而是從多種方面滿足用戶需求，包括創造收益、提供融通流轉便利、帶來安全保障及與此相結合的學習成本和交易成本的降低，等等等等。正因為如此傳統金融絕不是有些人眼中一群人不勞而獲的人與另一群不勞而獲的人之間對賭的零和遊戲，而是要在多種層面上通過資源的優化配置實現不同程度的價值創造，互聯網金融不管如何變化，其核心不外如此。

也許作為個人投資者和普通百姓，我們無法透徹理解甚至也沒有必要去理解這些道理，但是一個最樸素的道理就是鞋合不合适隻有腳知道，換言之某種互聯網金融理财模式一定為某個人群或某種需求創造了價值。

10月下旬，随着央行開啟了今年内的第五次降息和第三次“雙降”，互聯網金融特别是P2P網貸的整體收益快速下降的趨勢更為明顯。數據顯示，截至到十月底P2P網貸行業的平均收益率已跌至甚至跌破11%，這一關鍵指标在2013年還處在20%以上的水平，換言之經過“換擋提速”後的P2P網貸，看起來總額已經突破萬億、發展更為欣欣向榮的P2P網貸，雖然在兩年的時間内收益率近乎腰斬，倒閉跑路不斷，但是非但沒有難以為繼，反而是在不斷創新探索并擴展了更多發展空間;與此相似，曾經作為國内互聯網金融模式鼻祖的餘額寶，甚至在平均收益率變化方面更加“慘不忍睹”，從初期的7%大幅縮水至不足3%，降幅超過了50%，然而作為一種帶來穩定收益、靈活調度資金、與網購緊密結合的消費+理财工具，餘額寶的增速雖然持續放緩，其為特定用戶群體所創造的價值卻在絕度數量上有增無減，這一結論從近幾年雙十一期間餘額寶持續放大的贖回量就可見一斑。

沒有一種互聯網金融模式或網絡理财平台及其産品，适用于全體用戶的全部需求，忽略針對特定用戶群體的價值創造實踐，把有限的眼光緊盯在收益率上，抑或以不同用戶群的因需求定位不同而生出的議論作為判斷某種模式是否具有長遠發展能力的标準，顯得既無知又蒼白。互聯網金融的健康發展，有賴于所有參與者的共同努力和進步，用戶、媒體乃至公共輿論亦在其中。在總體流動性增長、資金成本處在下行空間的背景下，追求由收益率及其它一系列用戶價值所構成的平台及産品功能特性，才是個人投資者和普通老百姓，在紛繁蕪雜、瞬息萬變的社會經濟環境中，尋求适合自身的财富保值增值手段的核心原則。由此，我們才能看到收益率持續下降、各類問題不斷爆發的P2P網貸的背後價值，才能了解應該如何在自己的網絡生活中更好地利用餘額寶這類金融工具，也才不至于很傻很天真地被标榜着“前沿模式”和30%超高收益的MMM之流輕易蒙騙。

之餘以拾财貸為代表的“互聯網+融資租賃”，就算我們不了解其資産端的價值傳遞過程和機制，不屑于其創造的該領域單日最高成交記錄和迄今保持的零壞賬零逾期的運營成績，也對其各類脫胎于傳統金融的風控機制、運營模式及由此所獲得的自上線以來被專業機構和媒體授予的種種榮譽不以為然，隻要我們鐘情于與實體經濟發展緊密結合的安全理财方式，接受迄今浮動程度不超過30%且在負利率時代符合理性預期的8%-12%年化收益，願意看到每個銅闆的投入流向了哪些具體的項目和具有發展潛力的細分領域，樂于體驗活定結合的靈活完善的産品組合帶來的資金使用和融通便利，我們就能清楚自己的價值追求目标，以及“互聯網+融資租賃”在幫助我們達成這一價值創造領域的特定角色和發展潛力。