P2P第三方托管調查手記 結果觸目驚心

近一年來，“寶寶團”，第三方支付以及P2P等各類形式互聯網金融以強勢角色殺進傳統金融業。然而伴随深圳P2P網貸公司跑路，百度對其P2P網貸平台的封殺，被行業指其野蠻生存的P2P網貸金融平台備受市場考驗。有着7年招行風控團隊管理經驗的洪凱彬向記者透露，網貸公司看起來門檻很低，但實際操作起來門檻是非常高的，最為關鍵是對風險的把控。

他認為，網貸并不是一個草根能玩的行業，能否判斷借錢給對方就是一個複雜事情，同時還要将公司處于國家政策監管的安全線下，需要金融、互聯網以及充足的資金多方面配合，一個正規的網貸平台安全運營，需要承擔很大成本。

百度清洗P2P 越清理越瘋狂

近年來，受高收益吸引，P2P網貸公司以其一種野蠻生存形式迅猛發展。公開數據顯示，截至目前國内約有超過2000家P2P網貸平台，整體資金規模超過1000億，參與人數成幾何增長，近一年内季符合增長率高達31%。網貸之家最新數據顯示，今年1-4月份全國P2P網貸平台貸款餘額為361億元，而今年4月份市場總成交量為112億元，較去年同期增加176%。

這一迅猛增長的态勢沖擊着傳統金融行業。然而伴随着網貸倒閉或跑路等惡性事件的大量發生，到今年網貸前十的浙江中保投資老闆被抓，随後再度爆出深圳旺旺貸和錢海創投等大網貸公司跑路，将這一備受诟病的行業推到輿論風口。

4月28日，百度下線了800多家P2P平台，市場人士認為這是P2P行業正經曆加速洗牌階段。

數據顯示，目前國内約有超過2000家P2P網貸平台，累計已有119家P2P平台“倒閉”或“跑路”。 今年4月份，在監測的網貸平台總成交量環比來看，4月份減少了12%。洪凱彬分析認為，現在P2P網貸公司從野蠻生長回歸有序經營，考驗的不僅是P2P網貸公司的經營能力與風控水平，更是一個行業大浪淘沙的必由之路，不規則的企業出局後才适合更多正規企業進入。

果然，在百度清洗P2P不到一周，國内幾大網站巨頭就頻頻逆勢出手了，最先傳出的是新浪借助微理财介入P2P，緊接着爆出阿裡巴巴支付寶推出小微貸，正式加入P2P蛋糕瓜分戰，然後是百度自己也按捺不住網貸的火爆，直接聯手老牌P2P宜信牛屁哄哄殺進網貸大軍，讓原本已經混亂不堪的P2P市場愈加混亂。

實行第三方托管是P2P無法繞過的門檻

當前P2P網貸行業很明顯正處于分化整合過程中，一邊是規模越做越大的P2P，動不動就成交額上億元，而另一邊則是大平台效益始終徘徊在資金鍊安全線邊緣，甚至出現規模與逾期率和壞賬率成正比，前段時間宜信被爆超過8億的壞賬率，幾乎擊穿了大多數網貸平台自圓其說的自己不到6%的壞賬率的謊言，很多平台的壞賬率都高達百分之十幾或者更高，一旦出現投資者提現擠兌情況，平台正常風險備用金根本不足以應付，這也是為什麼那麼多平台一夜之間倒閉或者直接跑路的原因。

P2P網貸作為互聯網金融的一員，互聯網本身就代表了許多未知的風險和不可控因素，所以網貸公司的高管在平台上線之初，就必須對風險控制要有足夠的警惕意識和辨别風險的能力及敏銳性。

一家正規的P2P網貸對于風險把控要求相當高，實行平台資金的第三方托管，保證投資者資金的獨立性和安全性，這是網貸行業為保障投資者安全幾乎無法繞過的門檻，通過建立資金第三方托管，加大風險把控，杜絕平台構建資金池和擅自動用平台資金，杜絕平台形成自我擔保等風險。這也是銀監會對網貸行業最直接的要求。

針對近期P2P跑路事件頻發，央行九部委在界定網貸行業非法集資的會議上再次明确建議平台資金需由銀行或者第三方進行托管，希望通過第三方托管避免網貸平台形成自有資金池、防範平台非法集資和挪用資金池内資金，來降低投資者風險。

記者調查P2P第三方托管實情 結果觸目驚心

那麼，國内目前上千家P2P網貸企業，是否已經有很多平台都遵照銀監會建議已經實行了第三方資金托管呢?

記者按照各大平台對外宣稱的第三方托管公告展開一番調查，結果非常令人吃驚也非常出乎預料，不是預料中托管的企業有很多，而是寥寥可數。

根據網貸平台公告和第三方托管方公開的信息數據顯示，北京的積木盒子和廣州的禮德财富是最早跟彙付天下正式簽署了托管協議的，另外深圳紅領創投和投哪網也在今年4月份分别與平安銀行和交通銀行簽署了平台資金托管協議，從平安銀行内部傳來的消息是這套網貸資金托管系統将會在6月份正式啟動。

其他絕大多數網貸包括一些排名前十的大平台，雖然很多也聲稱自己是第三方托管的，但仔細查核實後發現這些網貸平台隻是接入支付寶、财付通、塊錢等第三方網關支付，，而這些第三方支付公司都明确聲稱自己并沒有第三方資金托管業務，但大量網貸平台依然不遺餘力用類似用“偷龍轉鳳”的概念來宣傳自己是有第三方托管的網貸，讓大多數投資者無法辨别真假。

而像人人貸等一部分網貸企業則是采用風險備用金在銀行托管的方式，來宣傳自己平台也是有第三方托管的，大多數投資者可能都忽略了一點，就是網貸平台的風險備用金通常隻占到整個平台借貸總金額3%不到比例，以風險備用金來作為平台第三方托管噱頭的這類網貸，投資人97%以上的投資金其實仍然是停留在網貸平台自己賬戶上的，處于平台可随時動用狀态。

不管是第三方網關支付的移花接木，還是以風險備用金來混淆平台借貸金的偷龍轉鳳，其實都是想要混淆概念來讓投資者誤以為平台是安全的第三方托管網貸，對投資者來說是很不公平也不負責任的做法，這些網貸将許多未知的隐患和巨大的安全風險留給了對P2P了解不深的普通投資用戶，同時也增加了不良網貸跑路的可能性。

積木盒子創始人董駿說：“現在市場上隻有彙付天下等極少數第三方支付公司有P2P托管功能，其餘支付公司都隻是在用管道類産品連接P2P，提供的是一般的第三方網關支付而已，與資金托管沒有任何關聯。這其實是在加劇行業的風險，為一些平台惡意卷款潛逃提供技術手段。”

而更多來自網貸内部的資深人士所透露的信息是：由于資金托管方式會增加企業的運營成本，此外若不實行資金托管，網貸企業就可以動用資金池中投資者的錢進行公司擴張和市場炒作，這樣平台可以獲得更快發展和更高利潤空間。

而那些一旦實施了資金第三方托管的平台，就等同處于國家監管下，平台連投資者一分錢都無法動用了，不但發展速度将受到很大限制，利潤也将被攤薄很多。