央國企投資管理，如何實現智能化穿透式監管
/朝聞通/在國資委穿透式監管相關政策下，央國企傳統投資監管存在管控盲區、違規隐蔽、數據割裂等諸多弊端，監管轉型迫在眉睫。用友BIP作為央國企DRP建設，穿透式監管落地首選平台，通過用友BIP一體化穿透式投資監管解決方案，幫助企業實現從被動事後整改到主動事前風控的模式升級。依托用友BIP全面的數智化能力，覆蓋産業監測、全流程投資管控、重大項目監管核心場景，以數據賦能與AI預警，構建投資全生命周期閉環風控體系。該平台已在多家省屬國企落地應用，可有效防範投資風險、規範業務流程，守護國有資産安全，賦能國資監管提質增效。
國資監管升級，傳統投資管控痛點凸顯
2026年國務院國資委相繼出台關于穿透式監管的相關政策明确要求，錨定投資領域全級次、全鍊條、全過程、全要素穿透準則，貼合企業主業投資、配套經營投資與重大工程項目建設等全場景合規底線，壓實專項協同管控責任，搭建一體化穿透式投資監管系統，從“人防-事後整改”向“技防-事前穿透”全面升級，靶向破解企業投資暗箱、複雜交易隐匿、無關多元經營、控股不控權、投資收益不及預期，工程項目質量安全隐患、高估冒算工程款等共性痛點，從嚴追責盲目擴張、高風險業務投資、違規決策、違規違法承攬項目和轉分包等行為。
長期以來央國企投資“看得見、管不透、控不住”。一是層級管控存在盲區，風險層層隐匿。多級法人、多層子公司架構下，投資鍊條冗長，傳統監管受限于法人層級隻停留在集團表層，無法穿透至孫公司、項目底層及合作主體，大量非主流投資、基金嵌套投資、參股項目成為監管盲區，滋生盲目跨界擴張、非主業低效投資等問題。二是流程管控流于形式，違規手段隐蔽化。部分企業通過産業基金嵌套、明股實債、拆分立項、股權代持等繞道方式規避審批，投資盡調走過場、決策論證不充分、投後管理缺位，重大工程項目存在圍标串标、簽證變更失控、資金超付、造價虛高等違規亂象，傳統事後核查模式難以提前攔截隐性違規行為。三是數據割裂技防薄弱，監管效能不足。各級子企業業務系統獨立、數據标準不統一，形成大量數據孤島，投資-工程-資金-财務數據無法互通聯動，人工填報數據滞後、失真、可篡改，無法實現實時動态監測。同時，缺乏智能預警與溯源能力，依賴人工抽樣核查，風險識别滞後、覆蓋不全，難以适配央國企國有資本全域、實時、精準的現代化監管需求，國有資産流失、投資虧損、合規風險防控壓力持續加大。
用友BIP
用友BIP一體化穿透式投資監管系統立足央國企實際，從投資業務全級次覆蓋、全鍊條追溯、全過程管控和全要素穿透以及投資項目全生命周期閉環管理出發，以風險/問題為導向，通過“流程優化-系統補位-數據築基-AI賦能”，打通多套異構系統和Excel 台賬，統一數據口徑，全量采集投資業務/項目和社會化數據，智能預警與前置管控投資風險，促進各部門間投資數據的共享，将國資監管要求轉化為企業合規能力與投資價值創造的優勢。
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1、統籌監測企業投資所涉産業。接入國家/地方國資一體化産業監測平台，打通上下遊産業的産能、供需配套和項目布局等數據鍊路。結合國家中長期五年規劃、行業趨勢與對标情況、政策與監管要求等，從企業戰略出發，基于實時、全量的投資業務和投資項目數據，進一步分析和洞察企業投資、建設與管理真實狀況，如産業布局、周期及其發展情況，各類項目投向行業、區域、階段、狀态、完成度、問題、收益等的分布情況等。
2.穿透監測與分析洞察及預警以下違規、問題、隐患、風險與異常：産業政策合規性、産業适配偏差度、非主業投資、高風險業務投資、無關多元經營、控股不控權、主業、非主業投資及重大項目延期、投資計劃未完成、總投資超概算、投資效益不及預期等。
3、構建分析模型和指标體系，識别風險-溯源成因-監測動态-預警控制，在評估其影響與發生可能性後制定相應的應對方案、措施與跟蹤任務，執行落實及分類處置與整改完成後對問題和風險予以銷号。“控股不控權”風險模型如下圖所示。
■ 投資全流程監管，投前-投中-投後穿透;
1、全鍊條追溯、全過程管控，覆蓋“申請立項→可研盡調→決策審批→合同簽訂→資金支付→投後運營→後評價→退出”等投資業務鍊和投資項目全生命周期，聚焦投資決策及業務執行環節中的每個關鍵節點并留痕。如立項時的授權權限清單、可研盡調報告模闆、内外部評估和論證意見、集體決策與分級審批程序(三重一大)、合同條款審核、資金支付條件、投後跟蹤項目經營動态與派出董監事履職事項，投資後評價、資料歸檔等。
2、全級次覆蓋、全要素穿透。突破管理層級，從集團總部直達四級及以下子企業和境外特殊目的實體(SPV)以及最終受益人;圍繞專項、大額資金(出資、收益...)、派出董監事與高級管理人員(履職...)、協議與合同(戰略合作、出資/分紅/退出...)、投資項目類别、投資形成資産(債權、産權、無形資産...)、數據/信息載體(看闆、報告、報表、憑證、單據、影像/憑據...)等。
3、穿透監測與分析洞察及預警：具體項目立項-可研-盡調-論證與決策情況，是否違規決策，合同審核結論與實際生效，投資資金到位與專款專用，投資實際進度、變更/中止/終止、追加/退出，項目底層股權/實際控制關聯關系/資金嵌套鍊路、投資項目/企業經營動态、董監高實際履職，項目投資收益/分紅/委托運營效益等。一體化化穿透式投資監管應用架構如下圖所示。
■ 重大項目監控;
1、全鍊條追溯、全過程管控。覆蓋“申請立項→可研盡調→決策審批→合同簽訂→資金支付→招标履約→工程建設→項目結算→竣工驗收→後評價→資産管理與處置”等工程項目全業務鍊和全生命周期;更聚焦于工程承攬與轉分包限制、招标合規性、施工簽證變更書面材料、預算控制、工程結算、工程收入、質量安全檢查與處理、竣工決算等。
2、全級次覆蓋、全要素穿透。突破管理層級直達項目現場，圍繞重大項目專項、大額資金收支(工程合同結算...)、高級管理人員、承包/分包合同及采購與服務協議、各類資産(機器設備設施、物資、經營性資産...)和數據等。
3、穿透監測與分析洞察及預警：重大工程項目參與投标/中标/實際承攬/分包情況，違規違法承攬項目、違規違法轉分包、圍标串标、客商征信，形象進度、實際産值、物料消耗、簽證變更聯審、關鍵裡程碑，監管賬戶與專項/大額資金使用，項目合同結算進度、材料/稅費/勞務/欠款等支付，關聯交易、高估冒算及超付工程款、工程造價與項目預算執行，項目質量監督與整改、違規施工與現場安全事故處理，項目收入/成本費用/利潤/現金流狀況，項目分階段驗收、複核與總體驗收、在建工程轉固，重點項目後評價與審計，企業總體投資回報(ROI)、經驗教訓總結等。多維項目預算管控體系如下圖所示。
全面提升企業投資監管質效，實現全域合規可控
某省屬國有資本運營控股集團，以管資本為主，承擔國有資本投融資、股權管理和國有資産經營處置等戰略任務。基于用友BIP的數智底座和穿透式監管能力，針對“戰-投-管-退”投資行為全生命周期管理、股權信息管理、運作管理和收益管理等需求和挑戰，打造了投資管理、股權管理、基金管理和國資監管等應用，覆蓋立項-可研-項目庫-三重一大決策-投資-投後-後評價-退出等投資項目全過程，産業覆蓋度和重大項目投資完成度達90%，長期股權投資占比提升1.2倍，實現科學/合規投資、業财一體管理、防控投資風險的同時滿足省國資穿透監管要求，持續提升國資投資管理水平。
用友BIP一體化穿透式投資監管系統，全面提升企業投資監管質效，實現全域合規可控。全鍊路标準化流程層面規範線上合規審批、自動攔截違規，全流程可溯源、可倒查，杜絕人為漏洞;全域精準化合規數據服務層面統一口徑、摸清底數、破除孤島、精準溯源與核查，破解信息不對稱;場景化AI精準管控層面實現全天候風控，嚴控盲目投資、資金違規、工程違法違規等核心風險。守住國有資産安全底線，助力企業穩健發展。
