雲錢袋：網貸平台風險準備金變“履約險”尚需時日

 3月下旬，北京地區網貸平台陸續收到北京市金融局下發的《事實認定及整改要求》，标志着北京網貸整改大幕的正式拉開。收到整改要求的平台叫苦不疊，紛紛表示此舉乃“史上嚴”。具體的包括銀行存管、禁設風險準備金、禁止以理财為名義開展宣傳、禁止任何形式的打包銷售以及禁止變相自融等。

雖然本次整改對于風險準備金實行 “一刀切”讓不少平台難以适應，但目前已有新的替代品問世，履約險或有可能取代風險準備金為平台增信。

對于風險準備金問題，整改要求顯示有三點涉及違規。分别是設立風險保證金、準備金、備付金等提供擔保，或者以此進行宣傳;與平台公司為同一實際控制人的擔保機構或保險公司合作提供擔保或承諾;平台與有關聯關系的擔保機構或保險公司合作，但沒有如實充分披露信息。

但是對于風險準備金為何不能夠設立，整改要求并沒有說明。行業觀點認為，本次的合規整改，就是要讓P2P回歸本質，平台僅僅充當信息中介作用。而風險準備金，無疑屬于增信行為，對于借貸雙方都有着不小的影響，而這并不是信息中介的本質特征，因此，風險準備金被禁設。

履約險則不同，它是保險公司的一個保險品種，與平台沒有任何關聯。這一點上非常符合監管層的意思，而是否投保履約險，則取決于平台的自主性。

履約險即投保人(即借款人)未按照與被保險人(即貸款人)簽訂的《借款合同》約定履行還款義務，且投保人拖欠任何一期欠款達到本保險單約定的期限以上的，對于投保人應償還而未償還的貸款本金及保險合同約定的相應利息,保險人根據本保險合同約定的賠償方式對被保險人進行賠償。簡單來說，就是指投保人如果不還錢，那麼保險公司要承擔賠償責任。

保險公司的履約險對于平台來講能夠起到很好的背書作用。首先，保險公司背景強大，有着資金優勢，對于平台是很好的信心增強劑。其次，履約險對于投資人來講是一個不可多得的鎮定劑，這點上和以前的風險準備金作用相差無幾。

目前來講，平台對于履約險的興趣不高。主要原因在于，目前各平台都在忙着自身整改，除了正常的運營以外，平台整改就已經讓内部忙得“找不到北”，根本無暇顧及履約險的問題。另外，有的平台目前尚未盈利，如果要為每個投資人投保履約險，無疑是一筆不小的開支。綜合平台運營成本考慮，履約險誘惑力不大。

不過，随着風險準備金被禁幾成定局的情況下，平台若想給自己增信，履約險無疑是一個比較精明的方式。雲錢袋行業研究員認為，随着行業合規整改和平台洗盤的結束，留存下來的大平台将會對履約險進行進一步考量。未來，履約險可能會成為P2P行業的标配。